期貨交易十大看盤重點 @ Jake金融資訊研究室

期貨投資屬於保證金交易的投資方式，雖然有機會得到高報酬率，但是相對的，如果沒有控制好自己的部位，爆倉也很可能在一瞬間就發生，那對於期貨入門的交易者來說，有哪些看盤重點是需要注意的呢？Jake整理了10個看盤重點要跟你分享：

1.避免猜測最高價或最低價

「當你相信市場已經漲到最頂，或跌到最底了，而採取與市場走勢相反的步調，那你的買賣就很危險了。那些贏家說，這可能是學費很昂貴的一課。他們寧願讓市場自己證明他的頂點或底點已經形成。」

Jake觀點：很多人都喜歡摸頭猜底，但其實他們內心也知道要順著趨勢做，只是害怕沒有進到好的點位，所以他們常說目前價格已經漲太高了或者是這裡已經跌太低了，主觀性認為準備反轉就直接介入，而不是等到市場在關鍵價位二次不過確認時才進場，等待是最困難的技術

2.密集區可能形成支撐或阻力位

「密集區可視為一種障礙，減緩市場價格波動，買賣曾擠在一個狹小的上下限內，達數星期之久。交易範圍一旦突破，則價格就會有所進展，一般而言，交易範圍持續越久，價格突破之後的動作越大。」

Jake觀點：支撐阻力尋找靠近前方最高或最低點的價格附近，或者是前面有「一團K棒」聚集在一起的位置，表示多空曾經在這裡交戰過才出方向，當價格再次回到這裡時，可能會產生阻力

3.注意K線圖中的突破點

「這是某些成功交易者所用的不二法門，如果價格走向突破以往趨勢，且連續保持二或三天以上，那通常是一個很好的趨勢形成的暗示。當下跌走勢之下降趨勢線被向上突破時，是買進的訊號；反之，跌破上升軌道線則是賣出的訊號，這種趨勢圖也是提供你停止買賣的引導。」

Jake觀點：突破表示買盤或是賣盤能量在某個位置放大，常常也表示價格將會持續往一個方向前進，不過千萬不要在突破時馬上進場，因為也有可能是假突破，比較保險的方式是等突破後回調不過再進場

4.注意趨勢中50%或61.8%回調位置

「你或許常聽市場說「回調買進」。這意思是說：市場在一次主要上升（或下降）之後，會發生50％或61.8%的反向運動。」

Jake觀點：價格走了一段之後如果產生回調時，同常會在斐波那契Fibonacci數列的50%或是61.8%的位置出現支撐或是阻力

5.觀察市場量、價之間的變化幅度

「當成交量與價格一同上升，那是一個多頭延續的訊號；當成交量增加而價格下跌，那是多頭出場的訊號。而當成交量上升伴隨著價格下降，或長時間成交量持續萎縮，則無論價格走向如何，都是一個觀望或空頭延續的訊號。當股票多頭延續時，若配合價格下跌而量急縮至原來上攻量1/2以下，通常都會是一個非常漂亮的買點。」

Jake觀點：量先價行，量增通常表示動能增加，買盤或是賣盤出現市場一致認同的方向，所以觀察量能的變化也是一個判斷走勢的方法

6.在前一天高點突破時進行買賣

「許多成功交易者使用這條規則，可選擇突破一日高或二日高來決定何時建立新合約或增加合約。其中，若交易價格高於前一天最高價時，表示趨勢已經開始發動了，此時才進場買進；或交易價格低於前一天的最低價格時賣出。「市場動力哲學」的跟從者就使用這條規則，他們等待價格突破前一天的最高或最低價，在這種有利的情況下才會下單。」

Jake觀點：有一派的方式是以突破前一天高點的方式判斷進場，理由就是既然今天的能量可以突破前一天高點，表示今天的能量比昨天來說又更強，既然又更強表示方向是正確的，也容易產生Higher high或是Lower low的趨勢走法

7.趨勢末端常伴隨關鍵性反轉

「當價格創出新的高價位時，隨後價格回跌，收盤比前一天低，或今日低點跌破前一日低點時，通常是漲勢中的反轉現象。而下跌走勢中的反轉，則是價格先向下殺低，產生失望性賣壓後，然後在同一天內強勁的回升，最後以高於前一天的收盤價收盤。

Jake觀點：找到反轉的轉折點是很多操盤手追求的，只要能夠抓到關鍵反轉位置然後再沿途加倉的話，帳戶翻倍甚至好幾倍都不是問題，但是反轉訊號只會有一個，怎麼樣正確的辨識就是不容易的事情

8.在前一周高低價突破時進行買賣

「這一法則類似上述每日的法則，但它的高低價是以一週高低點來預測。你所觀察的時間愈長，你的決定就愈有市場動力做根據。當市場突破一週的最高點，那是買進訊號；當市場突破一週的最低點，那是賣出的訊號，而且周線較日線是更強烈的價格走向暗示。」

Jake觀點：這個方式跟第六點的前一天高底點突破是一樣的，只是越大的時框裡出現的訊號，可靠性或比較低的時框來得更高

9.注意頭肩及W和M的圖形

「當價格在相對低（高）點形成了一個頭肩底（頂）的圖形，那通常是大漲（跌）的訊號，頭和肩膀的樣子要等到第二個肩，經由回升或拉回水平時才看的清楚。另外一種是在價格圖形上形成一個大M，那就暗示可以賣。當它形成的是個W，就暗示價格要上揚了。」

Jake觀點：形態學裡面M頭、W底、頭肩頂跟頭肩底是勝率高的反轉訊號，但是要辨識它們在比較大的時框裡面觀察會比較準確

10.找到利潤最大的一段進場

「投資人在研究波浪理論時，常把焦點注意到‘’數‘’現在是第幾浪，而忽略掉一個重點，那就是機率最大也是波幅最大的一波：1-2-3、第一浪之後必有第三浪，A浪出現之後就準備迎接C波，也就是：不管是攻擊波還是調整浪，接下來都有一個最大最長的浪，可以是第三波、或者是C波；但不管叫什麼名字，都是這一波段最快速、也是市場對投資人最肥美的利潤回報，因為此時出現大波段的機率最大。所以，若在此時抱到正確的期貨部位，只要設好停損點後，絕對不要急於出場，甚至還可以加碼進場，或用選擇權買方，更有意想不到的好處。」

Jake觀點：波浪理論Jake認為是一個很特別的方式，因為波浪理論最讓人困惑的地方就是「千人千浪」的狀況，波浪理論的模式Jake覺得比較像是藝術的感覺，而且浪中又有浪，要清晰的辨識坦白說是很不容易的，但只要知道基礎的概念有時候就能帶來幫助，像是3浪必須高於1浪、4浪不能低於2浪等，有時候在判斷走勢時會有所幫助

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